주도 섹터라는 표시와 투자 수익은 다른 질문에 대한 답입니다. 시장보다 덜 하락한 섹터도 상대적으로 강할 수 있습니다. 투자남의 RRG를 볼 때 놓치기 쉬운 이 차이를, 직접 검산할 수 있는 세 가지 가상 사례로 설명합니다.
투자남 계산 예제 · 2026년 9월 12일. 아래 지수는 원리를 설명하기 위해 만든 가상 수치이며 실제 시세나 종목 추천이 아닙니다.
1. 먼저 두 가지 수익률을 분리합니다
절대 수익률은 내가 비교하는 대상 자체가 얼마나 올랐는지 나타냅니다. 상대 성과는 같은 기간 기준지수와 비교했을 때 얼마나 잘 움직였는지를 나타냅니다. 예를 들어 섹터가 5% 하락하고 시장이 10% 하락했다면, 섹터 투자자는 손실을 보았지만 시장보다는 선방했습니다.
여기서 사용하는 가격비율은 섹터 지수 ÷ 기준지수입니다. 서로 시작값이 다른 지수를 비교하기 위해 두 지수의 시작값을 각각 100으로 맞췄습니다. 이 값은 RRG의 RS-Ratio 또는 RS-Momentum 좌표를 재현한 값이 아닙니다. RRG의 정규화·추세 계산과 구분해서, 상대 성과의 원리만 확인하는 예제입니다.
2. 세 가지 상황을 숫자로 비교해 봅니다
| 상황 | 섹터 | 기준지수 | 가격비율 변화율 |
|---|---|---|---|
| A: 함께 하락 | 100 → 95 −5% | 100 → 90 −10% | +5.56% |
| B: 함께 상승 | 100 → 105 +5% | 100 → 110 +10% | −4.55% |
| C: 시장보다 더 상승 | 100 → 112 +12% | 100 → 108 +8% | +3.70% |
A에서는 손실과 상대적 강세가 동시에 발생합니다. 반대로 B에서는 수익이 났지만 시장보다 뒤처집니다. 따라서 ‘상대강도가 좋아졌다’는 말만으로 주가 상승이나 투자 수익을 확정할 수 없습니다.
3. 5%포인트와 5.56%가 다른 이유
A의 수익률 차이는 −5% − (−10%) = +5%포인트입니다. 하지만 가격비율 자체의 변화율은 (95 ÷ 90) ÷ (100 ÷ 100) − 1 = 0.055556, 즉 약 5.56%입니다. 하나는 수익률의 차이고, 다른 하나는 비율의 변화입니다.
스프레드시트에서 섹터 시작값·종료값을 A2·B2에, 기준지수 시작값·종료값을 C2·D2에 넣었다면 다음 식으로 검산할 수 있습니다.
섹터 수익률: =B2/A2-1 기준지수 수익률: =D2/C2-1 수익률 차이: =(B2/A2-1)-(D2/C2-1) 가격비율 변화율: =(B2/D2)/(A2/C2)-1
마지막 식은 (1+섹터 수익률)/(1+기준지수 수익률)-1로도 계산할 수 있습니다. 출력 셀은 백분율 형식으로 표시하고, 중간 계산에서 반올림하지 않는 편이 좋습니다.
4. 이 계산으로 RRG 사분면을 바로 알 수는 없습니다
위 표는 두 시점만 비교합니다. RRG는 상대강도의 추세와 그 모멘텀을 함께 살피는 도구이므로, 중간 경로가 다른 두 섹터는 시작값과 종료값이 같아도 다른 움직임을 보일 수 있습니다. 단순 가격비율이 올랐다는 사실 하나로 ‘주도 사분면’이라고 분류하면 안 됩니다.
투자남 화면에서는 기준지수와 기간을 먼저 기록하고 사분면 위치, 꼬리 방향, 최근 가격 움직임을 함께 확인하세요. 화면의 좌표를 위 표의 5.56%와 직접 대조하는 것은 서로 다른 지표를 비교하는 것입니다. 일반적인 RRG 설명이 이 사이트 계산식의 완전한 검증을 대신하지도 않습니다.
5. 투자남에서 직접 확인하는 순서
- RRG 차트를 열고 KOSPI·KOSDAQ·KRX300 중 선택한 기준지수를 기록합니다.
- 4·8·13·26·52주 중 화면에서 선택한 기간을 기록합니다. 다른 기간의 화면끼리는 동일 조건의 비교가 아닙니다.
- 관심 섹터의 사분면과 꼬리 방향을 확인한 뒤, 같은 시작일·종료일의 섹터와 기준지수 가격을 따로 비교합니다.
- 섹터 순위의 기준시점도 확인합니다. 업데이트 날짜가 다르면 순위와 차트가 같은 데이터를 설명한다고 가정하지 않습니다.
- 종목으로 범위를 좁힌 뒤에는 기업의 공시, 거래량, 가격 변동과 비용을 별도로 검토합니다. 섹터 평균과 개별 종목의 성과는 다를 수 있습니다.
6. 화면을 저장할 때 같이 적어둘 메모
‘강한 섹터’라고만 기록하면 나중에 해석을 재현하기 어렵습니다. 다음 양식을 사용하면 기준이 바뀌어서 생긴 차이와 실제 가격 변화를 분리하기 쉽습니다.
확인일 / 데이터 기준일: 기준지수 / 선택 기간: 관심 섹터 / 사분면 / 꼬리 방향: 동일 기간 섹터 수익률 / 기준지수 수익률: 다음 공시 또는 실적 확인 항목:
배당을 포함한 총수익 지수와 배당을 제외한 가격 지수를 섞거나, 서로 다른 거래일의 종가를 비교하면 결과가 달라집니다. 자료가 오래되었거나 기준을 확인할 수 없다면 계산보다 먼저 데이터 조건부터 확인하세요.
참고 자료와 계산 범위
가격비율의 기본 개념은 StockCharts의 Price Relative 설명, RRG 개념은 StockCharts의 RRG 안내를 참고했습니다. 표의 숫자와 검산 예제는 투자남에서 별도로 구성했습니다.
화면 조작은 투자남 사용법에서 확인할 수 있습니다. 이 글은 도구 해석을 위한 교육 자료이며, 특정 종목의 매수·매도 시점이나 미래 수익을 제시하지 않습니다.